晓观天下：2025美股AI投资五大热门
20250122
2025年，人工智能继续成为全球投资焦点，巴克莱分析师指出，除了英伟达（NVIDIA）这一AI半导体领域的领军者外，博通（Broadcom）、迈威尔（Marvell）、Lumentum和Credo Technology等四家公司也在快速崛起。这些企业凭借定制芯片、供应链优势和新兴市场需求，有望在未来三年内成为AI行业的重要赢家。
一、英伟达领跑，定制芯片需求爆发
1. 英伟达的增长势头
巴克莱预计英伟达的GPU销售额将在2025年达到1600亿美元，较2024年的近1000亿美元增长约60%。此外，定制芯片市场将以55%的复合增长率快速扩展，为行业注入新的增长动力。
2. 第二供应商的市场机会
随着市场对AI推理服务的高效和低成本需求不断增加，客户对“第二源”解决方案的呼声日益高涨。O’Malley指出，这一趋势将为其他半导体企业打开通往市场的大门。
二、四大热门企业潜力解析
1. 博通（Broadcom）
·目标价：从205美元上调至260美元（+26.82%）。
·驱动力：博通的定制芯片业务预计将在2026会计年贡献约210亿美元收入，成为其主要增长点。
2. 迈威尔（Marvell）
·目标价：从115美元上调至150美元（+30.43%）。
·驱动力：ASIC（专用集成电路）业务的爆发式增长预计将在2026会计年贡献近40亿美元收入，推动公司在AI应用领域的地位进一步提升。
3. Lumentum
·评级调整：从“减持”上调至“增持”，目标价125美元。
·驱动力：Lumentum的模组业务受益于美国供应链的高需求，以及超大规模制造商对端口数量激增的需求。尽管市场对其业务扩展到100亿美元以上存在疑虑，但当前的市场动能提供了积极支撑。
4. Credo Technology
·潜力：作为新兴AI市场的技术支持者，Credo在数据中心连接和高效能芯片领域具有优势，为人工智能基础设施的快速扩展提供技术保障。
赵晓评论：川普就职，英伟达今日上涨；AI 盛宴，预计2025将继续上演。
