晓观天下：DeepSeek引发的美国业界思考
20250201
一、DeepSeek的崛起与美股动荡
在蛇年到来前夕，美国资本市场遭遇冲击。一个仅成立一年、位于中国杭州的AI公司DeepSeek，其AI产品迅速登顶苹果商店下载榜，并对美股AI概念股造成重大冲击。Nvidia等科技股暴跌，甚至打破个股单日跌幅纪录，总体市值损失高达数千亿美元。
DeepSeek的母公司幻方量化创始人梁文锋称，其AI训练成本仅580万美元，在杭州也就是买一套好房子的钱，远低于OpenAI和Meta的动辄数十亿美元。然而，这一低成本声明引发市场质疑。最新报道显示，幻方量化在这个项目上的投资并不只是580万美元，而是肯定超过5亿美元，仅在采购GPU上的花费了就超过5亿美元。马斯克也认为其训练成本不可能如此之低。
二、AI竞赛：技术突破还是工程优化？
DeepSeek的AI并非单纯依赖“套壳”或“蒸馏”，而是在现有架构上进行了工程优化，提高了运行效率。类似于日本汽车工业对美国大排量V8发动机的优化模式，DeepSeek的优化策略或许代表了一种新的AI发展路径。
目前，AI行业主要分为两大流派：
开源派（Meta等）：开放代码与模型，推动技术普及。
闭源派（OpenAI等）：封闭技术路线，专注商业化，但资金消耗巨大，每年亏损上百亿美元。
DeepSeek的崛起被视为开源对闭源的一次胜利，可能加速开源AI的发展，挑战OpenAI的主导地位。然而，微软和OpenAI已开始调查DeepSeek是否未经授权获取GPT模型数据，未来可能影响行业格局。
三、美国AI产业模式的反思
DeepSeek的低成本高效率引发美国科技界反思。硅谷AI研发的高成本模式是否存在问题？Nvidia等企业是否被高估？在AI行业仍未找到清晰盈利模式的情况下，这种资本驱动的研发投入是否可持续？
分析人士指出，AI行业目前的热度与上世纪互联网泡沫破裂前类似。当年，互联网行业被认为是未来趋势，但最终经历了泡沫破裂，真正的大发展则发生在危机之后。如今，AI市场可能面临类似的挑战，美股的AI泡沫与整体市场泡沫是否已到破裂边缘，值得关注。
赵晓评论：DeepSeek冲击波引发美国科技行业重新评估其AI研发路径，而美股是否已经进入AI泡沫的危险阶段，也进入再度评估阶段。
